REDEEMABLE CONVERTIBLE PREFERRED STOCK

RCPS

상환권과 전환권을 함께 가진 우선주 투자

UNIBEST INVESTMENT ADVISORY

AT A GLANCE

한눈에 보는 RCPS

※ ○ 표기 항목은 상담 후 확정됩니다.

투자 형태상환전환우선주(RCPS)

법적 성격자본으로 계상 · 발행사 재무구조에 유리

수익 구조우선배당 + 전환 차익 또는 상환 시 약정 수익률

전환 기간통상 발행 후 1년 경과 후 ~ 최장 10년 내외

RefixingCB·BW와 유사한 전환가 조정 조항 적용 가능

상환 재원상법상 배당가능이익 범위 내

발행 전제회사 정관에 RCPS 발행 근거 필요

투자자 요건전문투자자 등 법령상 요건 충족 필요

RCPS(상환전환우선주)는 원금 상환을 요구할 수 있는 상환권과 보통주로 바꿀 수 있는 전환권을 함께 가진 우선주입니다.

기업이 계획대로 성장하면 보통주로 전환해 성과에 참여하고, 그렇지 않으면 상환을 통해 회수를 도모합니다. 배당에서 보통주보다 우선하며 회계상 자본으로 계상되는 점이 전환사채와 다릅니다.

WHO

이런 분께 적합합니다

성장 기업에 투자하되 회수 구조를 함께 확보하고 싶은 분

전문투자자 요건을 충족하는 개인 및 법인

메자닌과 함께 구조화 투자를 검토하는 분

우선배당으로 일정 수익을 확보하고 싶은 분

FEATURES

핵심 특징

상환권 — 회수 경로 확보

정해진 조건에서 원금 상환을 요구할 수 있어 회수 경로를 사전에 설계합니다.

전환권 — 성장 참여

기업 가치가 상승하면 보통주로 전환해 그 성과에 참여할 수 있습니다.

우선적 배당

배당 및 잔여재산 분배에서 보통주보다 우선하는 지위를 갖습니다.

STRUCTURE

운용·수익 구조

고객→유니베스트투자자문→증권사·발행기업

RCPS는 성장 시 전환, 부진 시 상환이라는 두 갈래의 회수 경로를 계약 시점에 함께 설계합니다.

WORKFLOW

업무 실행 절차

01투자 건 발굴

02기업 실사·정관 확인

03투자 확약·인수계약

04우선배당·기업 모니터링

05전환 또는 상환·회수

TERMS

계약 조건

아래 수치는 시안용이며 실제 조건은 상담 과정에서 확정됩니다.

투자 형태상환전환우선주(RCPS)

수익 구조우선배당 + 전환 차익 또는 약정 수익률

투자 기간통상 ○년 내외 (계약 조건별 상이)

전환 가능 시점통상 발행 후 1년 경과 후

상환 재원상법상 배당가능이익 범위 내

투자자 요건전문투자자 등 법령상 요건 충족 필요

RISK

주요 위험과 관리 방안

상환권이 원금을 보장하지 않음상환은 배당가능이익 범위에서만 가능하므로 재무 상태와 상환 여력을 실사합니다.

전환 제한 기간전환 가능 시점까지 기업과 소통하며 성장 과정을 점검합니다.

비상장 주식의 낮은 유동성중도 매각을 전제하지 않고 상환·전환 시점에 맞춰 회수 계획을 설계합니다.

정관 미비로 발행 불가발행 전 정관 확인을 필수로 하고 필요하면 정관 변경 일정을 관리합니다.

FAQ