MEZZANINE INVESTMENT

메자닌 투자

채권의 안정성과 주식의 수익 가능성을 함께 추구합니다

UNIBEST INVESTMENT ADVISORY

AT A GLANCE

한눈에 보는 메자닌 투자

※ ○ 표기 항목은 상담 후 확정됩니다.

투자 형태전환사채(CB) · 신주인수권부사채(BW) · 교환사채(EB)

법적 성격부채(사채) · 이자 수취 권리 + 주식 전환 권리

수익 구조표면이자·만기보장수익률 + 전환 시 주가 상승분

전환 가능 시점통상 발행 후 1년 경과 후

Refixing주가 하락 시 전환가 조정 조항 · 건별 확인

회수 방법만기 상환 · 조기상환청구(풋) · 전환 후 매도

투자자 요건전문투자자 등 법령상 요건 충족 필요

최소 투자금액건별 상이 · 상담 시 안내

메자닌은 전환사채(CB)·신주인수권부사채(BW)처럼 주식으로 전환할 수 있는 권리가 붙은 채권에 투자하는 방식입니다.

평상시에는 채권으로서 이자를 받고, 주가가 전환가를 넘어서면 주식으로 전환해 상승에 참여합니다. 하방은 채권의 성격으로 관리하고 상방은 주식의 성격으로 열어 두는 구조입니다.

WHO

이런 분께 적합합니다

채권보다 높은 수익을, 주식보다 낮은 변동성을 원하는 분

전문투자자 요건을 충족하는 개인 및 법인

포트폴리오에 중위험 자산군을 편입하려는 분

회수 시점을 미리 설계하고 싶은 분

FEATURES

핵심 특징

이자수익으로 하방 관리

전환하지 않는 동안에는 채권으로서 표면이자와 만기보장수익률을 수취합니다.

전환권으로 상방 참여

주가가 전환가를 상회하면 주식으로 전환해 상승분에 참여할 수 있습니다.

발행사 실사 후 인수

재무 상태, 자금 사용처, 지배구조를 직접 검토한 뒤에만 인수를 결정합니다.

STRUCTURE

운용·수익 구조

고객→유니베스트투자자문→증권사·발행기업

메자닌은 채권으로서의 이자수익과 전환권을 통한 주식 상승 참여를 동시에 갖는 구조입니다.

WORKFLOW

업무 실행 절차

01발행 건 발굴

02기업 실사·조건 협의

03투자 확약·인수계약

04이자 수취·기업 모니터링

05전환 또는 상환·회수

TERMS

계약 조건

아래 수치는 시안용이며 실제 조건은 상담 과정에서 확정됩니다.

투자 형태CB·BW·EB 등

수익 구조표면이자·만기보장수익률 + 전환 차익

투자 기간통상 ○년 내외 (발행 조건별 상이)

전환 가능 시점통상 발행 후 1년 경과 후

투자자 요건전문투자자 등 법령상 요건 충족 필요

최소 투자금액건별 상이 · 상담 시 안내

RISK

주요 위험과 관리 방안

발행 기업의 신용 위험재무제표·자금 사용처·지배구조를 실사하고 인수 후에도 정기 모니터링합니다.

주가 하락으로 전환권 가치 소멸전환가 조정 조항과 조기상환청구권 조건을 협의합니다.

전환 제한 기간전환 가능 시점까지 기업의 성장과 자금 집행 내역을 점검합니다.

유동성 부족만기와 풋 행사 시점을 기준으로 회수 계획을 세우고 중도 매각을 전제하지 않습니다.

FAQ